En el artículo de hoy vamos a hablar de diferentes brokers, te contaremos qué son, cómo funcionan y en qué aspectos debes fijarte para elegir uno, ya seas trader o inversor. Además, encontrarás un análisis en el que evaluamos varios brokers para que puedas encontrar el más adecuado para tu situación.
Tras publicar nuestro ebook de Inversión para Principiantes, solo faltaba un artículo que explicara con más detalle los distintos brokers existentes, cómo funcionan y que te ayude a decidir cuál usar.
Este tema, aunque básico, es fundamental para cualquier inversor que quiera invertir de forma más o menos activa en bolsa, ya sea en acciones, ETF’s, warrants, opciones, futuros, CFD’s o incluso en renta fija.
Comencemos por el principio…
¿Qué es un broker y qué aspectos hay que considerar para elegir el broker ideal?
Un broker es un intermediario financiero que facilita las transacciones entre compradores y vendedores en los mercados financieros, a cambio de una comisión. Para operar en bolsa, es necesario contar con un acuerdo y una licencia específica para cada mercado; no cualquiera puede hacerlo sin más.
Antiguamente, los inversores particulares solo podían operar en bolsa a través de grandes bancos o instituciones financieras, con costes y comisiones elevados. Sin embargo, gracias a las nuevas tecnologías e Internet, han surgido numerosos brokers online que han reducido los costes y facilitado mucho la inversión en bolsa, gracias a plataformas de trading intuitivas y al uso generalizado de cuentas ómnibus (cuentas de valores en las que se concentran las acciones de todos los clientes, en lugar de ser nominativas).
Además del servicio de intermediación, los brokers también suelen ofrecer asesoramiento e información financiera.
Elegir bien el broker que mejor se ajuste a tus necesidades no consiste solo en escoger la opción más barata. Hay muchos aspectos a considerar, dependiendo de tu estilo de inversión (buy & hold, daytrader, en corto, apalancado…), los activos en los que invertir (acciones, derivados, bonos…), patrimonio a invertir, país de residencia, etc.
Pero antes de empezar a buscar, lo primero que debes revisar son las condiciones de alta y contratación del broker. No sirve de mucho encontrar el mejor broker si luego no puedes abrir una cuenta con él.
En este análisis, hemos seleccionado 3 brokers: uno de ellos, Interactive Brokers, permite abrir cuenta desde casi cualquier país del mundo (220 países); otro, Degiro, requiere tener cuenta bancaria en algún país de la UE; y el último, TD Ameritrade, permite abrir cuenta desde más de 100 países, aunque generalmente no desde Europa, Australia o Canadá, aunque a veces sí es posible.
Los residentes europeos que no puedan abrir cuenta en este broker pero estén interesados en uno americano, pueden abrir cuenta en Charles Schwab (con condiciones similares) o en el ya mencionado Interactive Brokers.
A continuación, detallamos 5 aspectos clave a tener en cuenta al elegir el broker adecuado (para los 3 brokers seleccionados):
- Productos ofrecidos y mercados en los que opera.
Una vez confirmado que puedes abrir cuenta en un broker, debes revisar qué productos y mercados ofrece para verificar si cubre tus necesidades.
Es importante considerar que, aunque inicialmente solo quieras invertir en tu mercado local en productos básicos como acciones, quizás en el futuro quieras ampliar tu inversión a otros mercados y productos como ETF’s, futuros, opciones, warrants, etc. Por ello, conviene escoger un broker que permita diversificar en distintos activos y mercados.
- Comisiones (de compra-venta, custodia, mantenimiento, cánones, dividendos y retirada de fondos).
Aunque las nuevas tecnologías y regulaciones han llevado a que muchos brokers online ofrezcan tarifas competitivas, es fundamental revisar en detalle todas las comisiones que cobran para determinar cuál resulta más económico a largo plazo.
Analizaremos las comisiones por compra o venta de activos, costes de custodia, cánones de bolsa, gastos de mantenimiento, comisiones por dividendos y por transferencias o retiradas de fondos.
Además, existen comisiones implícitas, que dependen de la ejecución de órdenes y los spreads (diferencias entre precio de compra y venta). Algunos brokers, como eToro o InteractiveBrokers Lite, no cobran comisiones explícitas por operaciones, pero aumentan los spreads para ganar en esas transacciones. Hay que tener cuidado con la palabra “gratis”.
- Operativa y funcionalidad de la plataforma. Proceso de alta.
La plataforma o aplicación del broker, ya sea para escritorio, navegador o móvil, es la herramienta con la que realizarás todas las operaciones en los mercados. Generalmente, son intuitivas, aunque algunas ofrecen tantas herramientas que puede costar adaptarse al principio. Muchos brokers ofrecen guías, versiones demo y recursos para facilitar su manejo.
También explicaremos brevemente el proceso y requisitos para abrir una cuenta.
- Seguridad y reputación.
Este aspecto es fundamental, especialmente si vas a invertir una cantidad significativa. Es importante verificar que el broker tenga las licencias correspondientes y esté regulado por agencias de prestigio, como la SEC o la CNMV, BAFIN, FCA, etc. Aquí puedes consultar un listado de las principales reguladoras a nivel mundial.
También es esencial que los activos de los clientes estén segregados, es decir, custodiados en cuentas independientes, para protegerlos en caso de quiebra del broker.
Por último, revisa si tus inversiones están cubiertas por fondos de garantía estatales, que ofrecen indemnización en caso de insolvencia del broker. La cantidad máxima varía por país, desde 20.000 EUR en Europa hasta 250.000 USD en EE. UU. con la SIPC.
La reputación del broker también es clave, ya que las agencias reguladoras y fondos de garantía no son infalibles. Los brokers más reputados suelen ser americanos, como Fidelity, Charles Schwab, Vanguard, E*TRADE, TD Ameritrade, Interactive Brokers, aunque en muchos casos no aceptan clientes fuera de EE. UU.
Los brokers estadounidenses tienen la ventaja de que EE. UU. no comparte información fiscal con otros países, lo que puede hacer que tus inversiones sean opacas para tu hacienda, salvo que las declares.
Siempre es recomendable investigar la historia, situación financiera y opiniones independientes sobre el broker.
- Otros servicios (gestión, asesoramiento…)
Algunos brokers ofrecen servicios adicionales como asesoramiento fiscal o en inversión, foros, webinars, videos explicativos y guías. También permiten gestionar el formulario W8-BEN para reducir retenciones en dividendos estadounidenses.
Resumen de los mejores brokers online para inversores particulares:
| Broker | Mercados | Comisiones compra-venta | Cánones y custodia | Mantenimiento | Dividendos | Transferencias |
| Degiro | Europa, Reino Unido, EE. UU. | 4€ + 0,05% (acciones) | Incluido | Sin gastos | Gratis (en acciones) | Entrantes: 0€ Salientes: 0€ |
| Interactive Brokers | Europa, Reino Unido, EE. UU. | Desde 0,1%, mínimo 4€ | Incluido | 10 USD/mes (si no hay operaciones, se cobra) | Gratis | Entrantes: 0€ Salientes (una al mes): 0€ |
| TD Ameritrade | EE. UU. (incluidos ADRs) | US$0 | Incluido | Sin gastos | Gratis | Entrantes: US$0 Salientes: US$25 |
| Charles Schwab | EE. UU. (incluidos ADRs) | US$0 | Incluido | Sin gastos | Gratis | Entrantes: US$0 Salientes: US$25 |
Los 3 mejores brokers online para inversores particulares
Interactive Brokers
Existen muchos listados con los mejores brokers del mundo, pero en los primeros puestos siempre aparece Interactive Brokers. Es uno de los mejores en precio, variedad de productos y mercados, confianza y seguridad, además de contar con una de las plataformas más completas del mercado.
Este broker, fundado en 1995, es uno de los mayores de EE. UU. y permite abrir cuenta desde casi cualquier país. Se puede usar en euros, dólares o libras, sin necesidad de cambiar tu dinero.
Ofrece servicios tanto a particulares como a institucionales y diferentes tipos de cuentas. Aquí analizaremos la cuenta PRO, no la Lite (que no cobra comisiones, pero tiene spreads mayores).
Productos y mercados
Permite operar con acciones, ETF’s, índices, bonos, forex, metales y derivados como opciones, futuros, warrants, SSFs y CFDs en 135 mercados y 33 países.
Mercados europeos: Alemania, Austria, Bélgica, España, Estonia, Francia, Hungría, Italia, Letonia, Lituania, Noruega, Países Bajos, Polonia, Portugal, Reino Unido, Suecia, Suiza, Polonia y Portugal.
América del Norte: EE. UU., Canadá y México.
Asia y Oceanía: Australia, Hong Kong, Israel, India, Japón y Singapur.
CFD’s sobre acciones, índices y forex en Dinamarca, Brasil, Finlandia, República Checa, Rusia y Sudáfrica.
Bonos públicos y privados de EE. UU., deuda europea y de Hong Kong.
Opciones y futuros.
Comisiones
Para cuentas con valor superior a 100.000 USD, sin gastos de mantenimiento. Para el resto, 10 USD mensuales, descontados si se realizan operaciones.
No cobran cánones ni comisiones por dividendos. Se puede hacer reembolso gratuito mensual.
Comisiones por compra-venta:
| Acciones, ETF’s y warrants | |
| EE. UU. | Desde US$0, salvo OTC que cobran US$6.95 por transacción |
Operativa y plataforma
Su plataforma principal, Thinkorswim, está disponible para escritorio, móvil y smartwatch, sincronizando datos en todos los dispositivos.
Es muy completa, con muchas herramientas, pero puede resultar compleja al principio. También ofrecen una versión web más sencilla.
Permite crear listas de seguimiento, acceder a noticias, datos fundamentales, alarmas, gráficos y más. Además, ofrecen una demo para practicar con dinero virtual.
El proceso de alta requiere completar formularios, verificar identidad y enviar documentación. No hay cantidad mínima para abrir cuenta, pero en la cuenta de margen, se requiere un mínimo de 2.000 USD.
Seguridad y reputación
Regulado por la SEC, FINRA y NYSE. Los fondos están cubiertos por la SIPC hasta 250.000 USD, y algunos clientes pueden tener cobertura adicional con FDIC.
Su situación financiera es sólida, con fondos propios superiores a 8.000 millones de USD, y en caso de quiebra, los activos están segregados y protegidos.
Otros servicios
Ofrece foros, chat en línea, webinars, videos y asesoramiento gratuito en ETF y derivados. También tienen un canal de TV en streaming durante la sesión del mercado americano y noticias en directo.