¿Qué es el riesgo financiero?
El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de perder dinero en una decisión de negocio o inversión. Los riesgos asociados con las finanzas pueden resultar en pérdidas de capital para individuos y empresas. Existen varios tipos de riesgos financieros, como el riesgo de crédito, liquidez y operativo.
En otras palabras, el riesgo financiero es un peligro que puede traducirse en la pérdida de capital. Está relacionado con las probabilidades de pérdida de dinero.
En caso de riesgo financiero, existe la posibilidad de que el flujo de efectivo de una empresa sea insuficiente para cumplir con sus obligaciones. Algunos riesgos financieros comunes son el riesgo de crédito, operativo, inversión extranjera, legal, de acciones y de liquidez.
En el sector gubernamental, el riesgo financiero implica la incapacidad de controlar la política monetaria u otros problemas de deuda. Aprende más sobre cómo el riesgo financiero se relaciona con diferentes sectores, ya sea negocio, gobierno, mercado o particulares.
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Tipos de riesgos
El riesgo puede entenderse como las probabilidades de obtener un resultado inesperado o negativo. Cualquier acción o actividad que conduzca a una pérdida puede considerarse un riesgo. Existen diferentes tipos de riesgos que una empresa puede enfrentar y debe superar. Generalmente, los riesgos se clasifican en tres categorías: Riesgo Empresarial, Riesgo No Empresarial y Riesgo Financiero.
Estos tipos de riesgos son asumidos por las empresas para maximizar el valor para los accionistas y las ganancias. Por ejemplo, las empresas asumen riesgos elevados en marketing para lanzar un nuevo producto y obtener mayores ventas.
Estos riesgos no están bajo el control de las empresas. Los riesgos que surgen por desequilibrios políticos y económicos se consideran riesgos no empresariales.
El riesgo financiero, como su nombre indica, implica pérdidas económicas para las empresas. Generalmente, surge por la inestabilidad y pérdidas en el mercado financiero causadas por movimientos en precios de acciones, monedas, tasas de interés y más.
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Tipos de riesgos financieros
Clasificación de riesgos: Los diferentes tipos de riesgos se categorizan de varias maneras. Se clasifican en riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo operativo, riesgo estratégico, riesgo de liquidez y riesgo de evento.
El riesgo financiero es uno de los tipos de riesgo prioritarios para cualquier negocio. Se origina por movimientos del mercado, que pueden estar causados por diversos factores. En base a esto, el riesgo financiero se puede dividir en varias categorías como riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo operativo y riesgo legal.
Riesgo de mercado:
Este riesgo surge por los cambios en los precios de los instrumentos financieros. Se puede clasificar en riesgo direccional y riesgo no direccional. El riesgo direccional se debe a movimientos en precios de acciones, tasas de interés y más. El riesgo no direccional, en cambio, puede ser un riesgo de volatilidad.
Riesgo de crédito:
Este riesgo aparece cuando una parte no cumple con sus obligaciones con sus contrapartes. Se puede clasificar en riesgo soberano y riesgo de liquidación. El riesgo soberano generalmente surge por políticas cambiarias difíciles. El riesgo de liquidación, en cambio, ocurre cuando una parte realiza el pago y la otra no cumple con sus obligaciones.
Riesgo de liquidez:
Este riesgo surge por la incapacidad de ejecutar transacciones. Se clasifica en riesgo de liquidez de activos y riesgo de liquidez de financiamiento. El riesgo de liquidez de activos aparece cuando hay pocos compradores o vendedores para las órdenes de compra o venta.
Riesgo operativo:
Este riesgo surge por fallos operativos como mala gestión o fallos técnicos. Se puede clasificar en riesgo de fraude y riesgo de modelo. El riesgo de fraude surge por falta de controles, y el riesgo de modelo por aplicación incorrecta de modelos.
Riesgo legal:
Este riesgo financiero proviene de restricciones legales, como demandas judiciales. Cuando una empresa enfrenta pérdidas financieras por procedimientos legales, se considera un riesgo legal.
Riesgos financieros para las empresas
¿Por qué enfrentan las empresas riesgos financieros? Este riesgo puede deberse a varias fuerzas macroeconómicas, fluctuaciones en las tasas de interés del mercado y la posibilidad de incumplimiento por parte de grandes organizaciones o sectores. Cuando los individuos gestionan negocios, enfrentan riesgos financieros al tomar decisiones que pueden poner en peligro su capacidad de pagar deudas o ingresos. Construir un negocio desde cero es costoso. Muchas veces, las empresas necesitan buscar capital externo para su crecimiento constante. Esta necesidad de financiamiento genera un riesgo financiero para la empresa o negocio que busca fondos y para los inversores o accionistas que invierten en ella.
El peligro asociado con pedir dinero prestado se llama riesgo de crédito o riesgo de incumplimiento. Si el prestatario no puede devolver el préstamo (entra en incumplimiento), los inversores sufren una reducción en sus ingresos por pagos, intereses y principal. Los acreedores también enfrentan mayores costos en la recuperación de deudas.
Otro término, riesgo específico, se usa cuando solo una o algunas empresas enfrentan dificultades financieras. Este tipo de riesgo, relacionado con una empresa o grupo de empresas, afecta la estructura de capital, la exposición al incumplimiento y las transacciones financieras. Por lo tanto, el riesgo específico refleja la incertidumbre de los inversores respecto a la recuperación de sus inversiones y posibles pérdidas monetarias.
Además, las empresas también enfrentan riesgos operativos. Este riesgo surge cuando las empresas tienen razonamientos financieros defectuosos o mala gestión, es decir, fallan en sus operaciones por factores internos.
Los riesgos financieros afectan a las empresas en diferentes tamaños y formas. La conciencia sobre riesgos financieros es fundamental. Sin embargo, conocer los peligros y las estrategias para protegerse no elimina el riesgo, sino que ayuda a reducir el daño y las probabilidades de resultados negativos.
Riesgos financieros para el mercado
Frecuentemente, los mercados financieros son un centro de riesgos, ya que varias circunstancias pueden afectarlos. Cuando un sector clave del mercado enfrenta una crisis financiera, impacta la situación monetaria de todo el mercado. La crisis financiera global de 2007-2008 es un ejemplo de riesgo de mercado. Cuando las empresas cerraron, los inversores perdieron fortunas y el gobierno tuvo que reconsiderar su política monetaria.
Además, otros eventos también afectan al mercado, como la volatilidad. Esto genera incertidumbre respecto al valor justo de los activos del mercado. La volatilidad se mide como volatilidad implícita, un valor estadístico expresado en porcentaje que refleja la confianza de los actores en que los rendimientos del mercado coinciden con la valoración general. Ofrece información sobre si el mercado está en alza o en caída. Por ello, el riesgo de volatilidad puede provocar cambios bruscos en los precios de las acciones.
Los cambios en las tasas de interés del mercado y los incumplimientos también representan riesgos financieros. Los incumplimientos ocurren principalmente en el mercado de deuda o bonos, cuando los emisores o empresas no cumplen con sus obligaciones. Esto perjudica severamente a los inversores. Al mismo tiempo, los cambios en las tasas de interés tienden a hacer que ciertos valores sean poco rentables para los inversores, quienes se ven obligados a aceptar bonos de menor rendimiento o rendimientos negativos.
Los riesgos respaldados por activos surgen cuando los valores respaldados por activos se vuelven volátiles, ya que el valor de los activos subyacentes también cambia. Un ejemplo común es cuando un prestatario paga anticipadamente un préstamo, lo que termina con los ingresos por pagos y puede afectar la rentabilidad ante cambios en las tasas de interés.
Riesgos financieros para los gobiernos
El riesgo financiero para un gobierno surge en las siguientes situaciones:
- Perdida de control sobre su política monetaria
- Incapacidad o falta de voluntad para controlar la inflación
- Incumplimiento en el pago de bonos
- Otros problemas de deuda
Un gobierno emite deuda en las siguientes formas:
- Bonos
- Financiamiento de guerras
- Construcción de puentes
- Infraestructura
- Gastos operativos diarios
Por ejemplo, el gobierno de un país emite bonos del tesoro. Varios gobiernos han incumplido sus deudas, incluyendo Venezuela, Rusia, Argentina y Grecia. Algunos solo retrasan los pagos, mientras que otros pagan menos de lo acordado. En ambos casos, esto genera riesgo financiero para los inversores y accionistas.
Riesgos financieros para los particulares
También puedes ser víctima de riesgos financieros si tomas decisiones equivocadas. Una causa común es tomar un día libre innecesario del trabajo. Otras causas incluyen inversiones altamente especulativas. Es importante entender que toda inversión conlleva riesgos potenciales. Hay peligros que escapan a nuestro control, por lo que es vital comprender las posibles consecuencias.
El riesgo de liquidez presenta dos situaciones para los inversores:
- Riesgo de liquidez de mercado: implica que los activos o valores no puedan venderse o comprarse a un precio que compense las pérdidas en un mercado volátil. Surge cuando hay muchos vendedores pero pocos compradores.
- Riesgo de liquidez de financiamiento o flujo de caja: la posibilidad de que una empresa no tenga el capital necesario para pagar sus deudas, lo que puede forzarla a incumplir y perjudicar a los accionistas.
Los particulares también están expuestos a riesgos especulativos, donde las ganancias o beneficios tienen un éxito incierto. La investigación inadecuada antes de invertir aumenta las probabilidades de riesgos especulativos. Esto sucede cuando se busca obtener ganancias excesivas o se invierte una gran parte del patrimonio en una inversión específica.
¿Recibes ingresos en monedas extranjeras? También puedes estar expuesto a riesgos financieros de divisas, ya que factores como los siguientes afectan tus finanzas:
- Cambios en las tasas de interés
- Cambios en la política monetaria
- Variaciones en los precios por diferencias de mercado
- Cambios políticos
- Desastres naturales
- Cambios diplomáticos
- Conflictos económicos
Ventajas y desventajas del riesgo financiero
El riesgo es la cara opuesta a la recompensa. El riesgo financiero es una situación de incertidumbre que existe en diferentes grados. El término “riesgo” tiene una connotación negativa, y el riesgo financiero puede extenderse de un negocio a otro, o a todo un sector o mercado, o incluso al mundo, convirtiéndose en un problema serio. Por ello, entender y evaluar el grado de riesgo financiero asociado a un activo puede facilitar decisiones empresariales más informadas. Las ventajas y desventajas del conocimiento del riesgo financiero son las siguientes:
Ventajas del riesgo financiero | Desventajas del riesgo financiero |
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Herramientas para analizar riesgos financieros
Existen varias herramientas que ayudan a individuos, gobiernos y empresas a calcular el grado de riesgos financieros que podrían enfrentar. Algunos métodos comunes para analizar riesgos financieros en inversiones a largo plazo son:
- Análisis fundamental: mide el valor intrínseco de un valor, evaluando todos los aspectos del negocio subyacente, como ganancias y activos.
- Análisis técnico: evalúa valores mediante estadísticas, considerando rendimientos históricos, precios, volúmenes de comercio y otros datos de rendimiento.
- Análisis cuantitativo: analiza el rendimiento histórico de una empresa usando cálculos de ratios financieros específicos.
- Análisis estadístico y numérico: identifica riesgos potenciales mediante métodos estadísticos.
Si monitoreas el riesgo financiero usando alguna de estas técnicas, asegúrate de analizar tendencias a largo plazo. Así comprenderás mejor las fluctuaciones y avanzarás hacia mejores metas financieras. Es importante entender que un historial de riesgos